感谢邀请。
这是一个角度十分刁钻的问题啊。在国家和地区名字的翻译上，有不同的原则，音译、意译以及音译+意译。
例如England翻译成英格兰，就是典型的音译。其他类似于Scotland、Finland这些，翻译成苏格兰、芬兰，也都是典型的音译。
至于意译，其实比较少。冰岛是一个典型范例。land这个词根来源于拉丁语系，也是盎格鲁-萨克逊人对小岛的称呼。作为欧洲最西北角的国家，维京人发现冰岛的时候，就发现了这里是一片冰天雪地的岛屿，因此也称呼它为冰雪覆盖的土地，流传至今，便成为了iceland。由于词意与现实相近，因此以意译的冰岛来称呼这个国家。
至于音译+意译，也比较常见，比如New Zealand翻译成新西兰，South Georgia翻译成南乔治亚等等。但是我们常用的New York翻译成纽约，Greenland翻译成格陵兰岛，则更多的是出于约定俗成的习惯。
我认为日本比我们做得好，不考虑信达雅，全部采用音译法，统一使用片假名，如美国アメリカ（阿媄利加），英国イキリス（英格利斯）。这对东道国是一种尊重，也便于本国学生学习英语。
这个问题很有意思，我来抢答一下。
England这个名字的由来是有其历史渊源的。5世纪初，居住在德国易北河口附近和和丹麦南部的盎格鲁撒克逊人（Anglo-saxon）征服了当时的不列颠。盎格鲁人（Angels）把不列颠称为“盎格兰”（Angels’ land）（谐音England），即盎格鲁人的土地（The Land of the Angels）之意，这就是England名称的由来。而“英格兰”，很显然是“England”的音译。
而说到冰岛，不得不提的就是“Greenland（格陵兰岛）”。 和格陵兰岛相比，冰岛其实并不算真正意义上的“冰”岛。前者84％的岛屿面积被冰雪覆盖，而后者冰川面积只占11.5%。但是奇怪的就是，真正的冰岛却被命名为“Greenland”，意为“绿岛，绿色的土地”，而气候舒适的 Iceland却成了现在大家熟知的“冰岛”。关于 Iceland为何译为“冰岛”，这就要从“Iceland”这个国家的名字来源说起。根据百科资料显示，古时候的殖民者初来到冰岛时，入眼的首先是一座巨大冰川，即冰岛著名的瓦特纳冰川，这个冰川成了该岛的一个独特的标志，于是当时的人们把该岛命名为"Iceland"。
但也有历史学家指出，“Iceland”这个名字的来源其实是为了阻止更多的人来冰岛这个地方才取的。据说，最初的殖民者在岛上定居后，不希望其他殖民者也来分一杯羹，故将其命名为"Iceland"，借此来吓跑那些闻风而来的人们。当时其中一位探险者留下的日记中便写道：“假如这个地方有个动人的名字，一定会吸引许多人到这里来。”因此，Greenland和 Iceland的命名，可以说是当时殖民者的一个计谋：为了阻止更多的人来到冰岛，而希望把人引到去冰封雪地的格陵兰岛，于是故意将两者的名字调换。
中文对外国译名的规则建立较晚，所以在规则建立之初就有了一个规矩：在规矩建立前已经约定俗成并广泛使用的译名及其衍生名，无论音译、意译还是错译，一概延续使用，并固定下来成为规则的一部分。
新华社有个专门的外国名称译电室，专门研究并发布各类外国名称的中文译名。一经发布，就具有官方认可性质，也是通行全中国的标准。
比如美国总统特朗普，美方最初用的中文译名是川普，因为川普更贴近英文Trump的发音。但中方根据汉语发音规范，给出的译名就是特朗普，白宫还曾交涉过，但无果。最后美方也接受了特朗普这个译名。
上外有本书，专门讲中文译名规范的，具体书名我不记得了。
印象中，有些规则还是很科学的。比如Mount Barker，中文要半音译半意译，译成巴克山。但山下有个小镇Mount Barker Town，就不能译成巴克山小镇，而要译成芒特巴克镇。
英文的翻译有三种，一种是音译，一种是直译，一种是意译。
音译顾名思义，英文什么发音，中文就怎么说，比如题目里说的“England”，中文就翻译为“英格兰”。
直译就是直接翻译，一个字一个字的翻译，比如“Iceland”，Ice是冰、land是岛屿，所以就是直接说是冰岛。
意译是自由翻译，在保证原文意思的情况下进行翻译，这种不限形式，比如“an eye for eye”翻译为以牙还牙。
为什么England翻译就是英格兰，而Iceland翻译过来就是冰岛不是爱思兰？
一般来讲，地名的翻译大多数都是音译的，比如新加坡（Singapore）、意大利（Italy）、阿根廷（Argentina）等等，至于为何可以音译，主要是因为直接音译成中文说得通，说的顺，不会说的怪，符合信达雅的翻译要求。不然如果我们要是想故意使坏，其实也可以把英国说成是阴国，把美国说成是霉国，把韩国说成是棒子，当然，会中文的老外也可以把中国说成是“拆哪儿”了。
Iceland之所以翻译为冰岛，主要是还是考虑到直接翻译成爱思兰有点不好听，拗口，把Iceland翻译成冰岛有一种直观的意境在里面，因为冰岛这个国家其实就是一座岛，地处高纬度，并且气候寒冷（其实也不是那么冷），所以国人就把其直接翻译为了冰岛，这样既简单又粗暴，多好。
因为当时几乎整个西欧都没德国占领，冰岛名义上的宗主国丹麦也没能幸免，但是德国并没有掌握制海权，这使得冰岛得以幸免德国的入侵。这时 ，英国人发现了冰岛的价值，提出要武装保护冰岛，对海军第一强国的这份热情，冰岛无力抗拒，只好闭眼享受了，就这样，冰岛成为英国的前哨站，并很快在北大西洋运输战中发挥了重要作用，护航飞机可以覆盖大片海域，使得前来打击英苏运输线的德国U艇不得不望而却步，小小的冰岛也因此成为北大西洋的一个重要的战略基地。
冰岛作为北约国家中唯一不保有军队的国家，以其独特的地理位置、自然资源以及外交政策而享有重要的战略地位。在冰岛因足球被国人熟知前，还发生过为军迷们津津乐道的“鳕鱼战争”等趣事，二战中英国“闪击冰岛”也是其中一件。
（进攻冰岛示意图）
时间回到二战前，冰岛还是个人口仅有十二万，从属于丹麦王国的弹丸之地。但在地缘上，冰岛却有着不可替代的战略意义，作为漂泊在北大西洋上的大洋孤岛，冰岛对于跨大西洋航运、航空都有着重要意义，以冰岛为据点，能够补给长程航运与空运，部署飞机与战舰控制海域，限制苏联与德国方向的舰船出海，堪称大西洋上的“中途岛”。
（在冰岛的英军）
但优渥的渔业资源与隔绝的环境令冰岛人的防务压力并不那么高，丹麦王国一日陷落后，冰岛并未意识到自己就是两头饿狼眼中的下一块肥肉，抓住时机宣布独立后，冰岛并未选择阵营依附，也没有组织国防军队，甚至英国人开始登陆时，与首相商讨对策的国民警察部队负责人艾纳.阿纳德斯手下兵力仅仅有70人……
