国企改革基金风险评估

国企改革基金风险评估

风险评估的内容

国企改革基金的风险评估主要包括以下几个方面：

1.改制过程中的风险

国企改制过程中存在一些风险，如资产评估不规范导致国有资产流失，产权交易缺乏公开透明度，以及逃债、漏债现象依然严重等。这些问题可能会对国企改革基金的投资产生影响，从而带来一定的风险。

2.改制后的风险

国企改制后，现代企业法人治理结构尚未完全建立，股权设置不够科学，企业管理体制没有实现根本转变，难以适应市场竞争要求。这些因素也可能对国企改革基金的投资产生影响，从而带来一定的风险。

3.主动管理型基金的风险

主动管理型国企改革主题基金的运作更多是希望通过基金经理的主动操作获得超额收益，而非涉及到国企改革相关的公司治理。这可能导致各家国企改革基金的投资风格不一，存在和主题风格漂移的情况，在进行主题投资时需要格外注意。

4.主题基金的业绩分化

国企改革主题基金的数量日益增多，但实际运行中大多疑似风格漂移，业绩的两极分化颇为明显。一些基金的表现非常好，如英大国企改革，该基金实现的净值增长率约为30.3%，在同类的729只基金中排在第一位。而有些基金的表现则较差，如招商和长盛的两只主动型基金净值回撤均达到30%一线。

5.主动基金经理的能力差异

不同基金经理的投资能力差异较大，有的基金经理能够抓住市场机会，取得良好的业绩，如英大国企改革的主题基金经理张媛与汤戈，他们的基金实现了3年翻番有余(117.05%)。而有的基金经理则可能无法准确把握市场动态，导致基金表现不佳。

6.基金规模的影响

基金规模的大小也会影响基金的表现。例如，规模最大的是富国国企改革，产品两类份额的合计规模约为26.05亿元。而规模最小的则是东吴国企改革，产品两类份额的合计规模则是仅约为0.30亿元。规模的悬殊背后与业绩的分化直接相关。

7.基金投资策略的差异

不同基金的投资策略不同，有的基金可能过于追求短期收益，忽视了长期投资的价值。而有的基金则可能能够从产业趋势和行业比较两方面出发，致力于寻找出盈利能力可能出现反转或持续提升的行业，这样的基金可能会有较好的长期表现。

8.基金的风险控制能力

基金管理者的风险控制能力也是评估基金风险的重要因素。例如，基金经理的职业稳定性较低，可能表明其精力易分散，职业稳定性欠佳，需谨慎选择。

综上所述，投资者在考虑投资国企改革基金时，应充分了解基金的风险评估内容，以便做出更加明智的投资决策。