淡马锡模式中的风险控制策略
在淡马锡模式中,风险控制首先要求识别风险并量化不确定性程度和潜在损失。这一步骤是建立在深入的市场研判和情景分析基础上的,通过对市场变化、行业动态和企业经营状况的分析,确定可能对投资组合产生影响的风险因素,并对其可能性和影响程度进行评估。
淡马锡模式的风险控制策略是以控制环境为基础,以风险管理系统为核心,以信息沟通和监督为保障。这一框架强调内部环境的完善,包括建立良好的公司治理结构、高效的激励机制以及严谨的决策流程。通过这些措施,淡马锡力求达到股东长期回报的最大化。
淡马锡的风险控制执行机制包括以下几个方面:
积极的股东角色:淡马锡作为积极的股东,会在投资组合公司中倡导健全的公司治理,支持建立由具有丰富商业经验的高水准、多元化人才组成的董事会。同时,淡马锡不会参与公司的业务决策与运营,而是通过定期审视运营状况和未来趋势,适时与公司董事会和管理层分享看法以供参考。
风险调整后的资本回报率:淡马锡的资本回报率是经过风险调整的,这意味着公司在做出投资决策时,已经充分考虑了国家或地区、行业风险等因素。只有预计收益率超过某个阈值的投资项目,才会对淡马锡产生投资价值,并形成财富增值。
有效的激励机制:淡马锡的薪酬体系与企业的业绩紧密相连,包括年度现金花红、财富增值花红储备和长效奖励等多个层面。这种激励机制有助于确保公司的利益与股东的利益保持一致,从而在风险控制上发挥积极作用。
及时的信息沟通:淡马锡注重信息的及时沟通和共享,通过财务报告和其他相关信息,政府和社会公众能够了解到公司的经营状况和投资策略,从而对公司的风险状况有一个清晰的认识。
强大的监督机制:淡马锡受到政府的强有力监督,政府通过选派的董事加强对公司的监管。同时,淡马锡还通过委派股东董事,对淡马锡关联企业进行监督,以确保国有资产的保值和增值。
淡马锡在风险控制方面采取了一系列具体措施,包括但不限于:
情景分析:通过分析市场变化和行业趋势,为恰当的场景提供适当的融资模式,并确定不同模式下的客户准入和审批标准。
名单式营销:根据市场情况和融资模式,确定目标客户清单,以确保前段营销的客户不仅仅是零星的点,而是能够形成聚合效应的面。
精细化营销模式:采用四人构成的钻石团队,分别负责客户开发、客户维护和销售支持等工作,以实现流水线式的作业方式和专业化的人员培养。
预警管理:设置专门的预警管理岗位,对客户的还款信息进行监控,并在出现还款困难时,采取相应的特殊化优惠政策,帮助企业渡过难关。
通过上述风险控制策略和措施,淡马锡能够在追求股东利益最大化的同时,有效地管理投资风险,确保国有资产的保值和增值。